有真毛也有假的化纤毛。冰岛毛原本是冰岛羊的羊毛。它和其他羊之间的明显区别是冰岛羊常年都被厚羊毛覆盖，外面是厚达十厘米的普通羊毛层，里面则是柔软的绒毛。它具有独特的抗寒性和抗病能力。这种冰岛羊毛实际上是全皮羊毛，也就是说，羊皮和羊毛是整体加工而成的。

真正的国产冰岛羊毛是进口的，也有从澳大利亚羊毛加工而成。但是现在在市场上出售的冰岛羊毛主要是化纤羊毛，包括丙烯酸冰岛羊毛，聚酯冰岛羊毛和混合冰岛羊毛。丙烯酸（腈纶）冰岛羊毛是最受欢迎的，这主要是因为丙烯酸纤维本身在颜色和手感上与羊毛非常相似。